THE MERIDIAN - EKONOMIC REPORS SpeciAL

Analisis rinci dari dua periode akuntansi India, pendapatan pajak, pengeluaran, penciptaan uang dan kemungkinan reformasi pajak

Oleh Meja Ekonomi MERIDIAN

1. Ringkasan Eksekutif

Data akuntansi terbaru India menimbulkan pertanyaan penting:

Apakah sistem pajak India saat ini menghasilkan pendapatan yang berulang-ulang untuk mendukung keuangan publik negara tanpa perlu mengurangi aktivitas ekonomi?

Dua laporan akuntansi memberikan perbandingan yang berguna.

Laporan A

23 Agustus 22 September 2026

• Aliran: 45.740.240

• Outflow: 35,957.164

• Saldo bersih: + 9.783.076

• Pendapatan VAT: 2,985.218 INR

• Pajak Kantor: 844.386 INR

• Upah pekerjaan: 3,751 INR

• Entri: 67

Laporkan B

18 September 2 Oktober 2026

• Aliran: 16,728.430

• Outflow: 8.731.492

• Saldo bersih: + 7.996.938

• Pendapatan VAT: 332.570 INR

• Pajak Kantor: 86.024 INR

• Upah pekerjaan: 740.5 INR

• Entri: 37

Pada pandangan pertama, periode kedua muncul finansial lebih kuat setiap hari karena pengeluaran jatuh jauh lebih cepat daripada pendapatan.

Tapi ada komplikasi besar:

Kedua laporan berisi + 10.000 INR "Mencetak hasil proposal uang".

Tanpa suntikan luar biasa itu, gambar akuntansi menjadi sangat lemah.

Itu berarti India harus membedakan antara:

pendapatan fiskal berulang

dan

uang yang diciptakan melalui kebijakan moneter.

Nomor-nomor di Glence

Perbandingan harian dihitung menggunakan sekitar 30 hari untuk Laporan A dan 14 hari untuk Laporan B.

3.

Perubahan yang paling jelas adalah koleksi pajak.

VAT

Laporan A:

2,985.218 INR

Laporan B:

332.570 INR

Harian:

• LaporkanA 99,17 INR / hari

• Laporkan B: 23.76 INR / hari

Itu adalah sekitar 76% jatuh dalam pendapatan VAT per hari.

Pajak Kantor

Laporan A:

844.386 INR

Laporan B:

86.024 INR

Harian:

• LaporkanA 28.15 INR / hari

• Laporkan B: 6.15 INR / hari

Yang mewakili sekitar 78% jatuh dalam Pajak Kerja pendapatan per hari.

Ini tidak secara otomatis membuktikan bahwa tingkat pajak India terlalu rendah.

Kenapa?

Karena pendapatan pajak tergantung pada dua hal:

Tingkat pajak × aktivitas ekonomi yang dapat ditawar

Jika jumlah aktivitas pajak turun, pendapatan pemerintah bisa jatuh bahkan ketika tingkat pajak tetap tidak berubah.

Mengapa VAT Deserves Special Attention

VAT secara fundamental berbeda dari Pajak Kerja.

Menurut aturan Eclesiar, VAT diterapkan pada produk yang memasuki pasar. Wiki game memberikan contoh bahwa 10% VAT pada penjualan 10 CC mengirimkan 1 CC ke kas publik negara.

Itu berarti VAT terhubung ke aktivitas pasar.

Model yang disederhanakan adalah:

VAT pendapatan dapat ditawar penjualan × VAT rate

Oleh karena itu, jika India mempertimbangkan perubahan VAT, Kongres harus memeriksa bukan hanya tingkat yang diusulkan tetapi juga apakah aktivitas pasar berubah sesudahnya.

Apa artinya 10% VAT Mean?

Misalkan, murni sebagai Perhitungan ilustratif, bahwa VAT India saat ini adalah 5%.

Jika penjualan pajak tetap persis tidak berubah:

Pada 5%

Setiap 100% penjualan pajak:

5 INR IVASI

Pada 10%

Setiap 100% penjualan pajak:

10 INR AGUSUS

Jadi, secara matematis, pemerintah akan mengumpulkan sekitar dua kali lebih banyak VAT dari basis pajak yang sama.

Tapi itu adalah perhitungan statis, bukan perkiraan.

Hasil nyata bisa berbeda karena penjual dan pembeli dapat mengubah perilaku mereka.

Misalnya:

Pajak lebih tinggi setiap transaksi

tapi berpotensi:

Tinggi VAT Avero menurunkan margin / mengubah harga aktivitas pasar yang berbeda.

Oleh karena itu, pertanyaan yang penting tidak sederhana:

"Apakah 10% lebih tinggi dari 5%?"

Tentu saja.

Pertanyaan ekonomi yang sebenarnya adalah:

Apakah pendapatan tambahan membenarkan kemungkinan efek pada aktivitas pasar?

Kasus untuk mengingat Tinggi VAT

Ada beberapa alasan faktual India bisa memeriksa tingkat VAT yang lebih tinggi.

1. VAT menciptakan pendapatan berulang

Tidak seperti satu kali transaksi, setiap transaksi pasar pajak berpotensi menghasilkan pendapatan VAT.

Ini menyebarkan koleksi di seluruh pasar aktivitas

Daripada mengumpulkan pendapatan secara eksklusif dari pekerja, VAT mengumpulkan pendapatan dari transaksi pasar pajak.

Nomor VAT yang ada relatif kecil dalam laporan kemudian

Laporan B hanya direkam:

Pendapatan VAT INR 332.570

Lebih dari 14 hari.

Itu adalah tentang:

23.76 INR / hari.

Ini adalah nomor penting bagi Kongres untuk memeriksa.

VAT bisa mengurangi ketergantungan pada pembiayaan luar biasa

Kedua periode akuntansi berisi:

+ 10.000 INR Cetak Hasil Proposal Uang.

Itu jauh lebih besar dari pendapatan VAT yang dikumpulkan di Laporan B.

Oleh karena itu, satu kemungkinan tujuan fiskal adalah untuk meningkatkan Pendapatan yang berulang biasa daripada mengandalkan suntikan moneter yang luar biasa.

Tapi ada kontra-argumen serius

VAT yang lebih tinggi tidak secara otomatis lebih baik.

Pemerintah menerima lebih dari setiap transaksi pajak, tetapi warga negara dan bisnis juga menghadapi pengurangan pajak yang lebih besar.

Itu bisa mempengaruhi:

• menjual harga

• margin penjual

• Membeli keputusan

• Volume pasar

• Keuntungan perusahaan

• Keinginan untuk bekerja atau menghasilkan

• aktivitas ekonomi keseluruhan

Ekonomi Eclesiar secara eksplisit menghubungkan produksi dengan pekerja, upah, keterampilan ekonomi, bonus regional, polusi dan faktor-faktor lainnya, sehingga pajak tidak boleh dianggap secara independen dari ekonomi produksi.

Oleh karena itu:

Tingkat yang lebih tinggi tidak cukup. India perlu mengukur respon dari basis pajak.

Nomor 8.

Ini mungkin bagian terpenting dari seluruh laporan.

Kedua periode berisi:

Laporan A

+ 10.000 INR

Laporkan B

+ 10.000 INR

Jika kita menghapus entri tersebut secara analitis:

Laporan A

9.783.076 September 10.000

= 216.924

Laporkan B

7.996.938 $10.000

= $2.003.062

Ini tidak berarti mencetak uang selalu kesalahan.

Ini berarti sesuatu yang berbeda:

Keseimbangan jaringan utama sangat dipengaruhi oleh suntikan moneter.

Oleh karena itu, India harus mempertahankan dua pengukuran fiskal yang terpisah:

A. Keseimbangan fiskal biasa

Pendapatan pajak + pendapatan pemerintah yang biasa

B. Luar Biasa pembiayaan

Penciptaan uang dan transaksi luar biasa lainnya.

Ini akan memberikan warga negara gambaran yang lebih jelas dari keuangan yang didasari pemerintah.

9. / Pajak Kerja.

Laporan A:

844.386 INR

Laporan B:

86.024 INR

Sekali lagi, ini adalah pengurangan besar.

Tapi meningkatkan Pajak Kerja memiliki efek ekonomi yang berbeda dari peningkatan VAT.

Pajak Kerja diambil dari gaji. Aturan Eclesiar menegaskan itu sebagai persentase gaji dibayar terhadap kas negara.

Oleh karena itu, Kongres harus memeriksa:

pekerja × upah × Laju Kerja

daripada melihat persentase saja.

Jika upah dan aktivitas pekerjaan rendah, hanya meningkatkan persentase mungkin tidak menghasilkan jumlah yang diharapkan pendapatan tambahan.

Impor Pajak Harus Dianggap Terpisah

Impor Tax mempengaruhi orang-orang dari negara lain menjual produk di India.

Oleh karena itu tidak harus diperlakukan sebagai versi lain VAT.

Pertanyaan untuk Kongres:

• Berapa banyak aktivitas pasar India yang datang dari impor?

• Berapa banyak Impor Tax saat ini sedang dikumpulkan?

• Apakah tingkat yang lebih tinggi mengurangi impor?

• Apakah penjual domestik mendapatkan aktivitas pasar tambahan?

• Atau konsumen hanya menghadapi harga yang lebih tinggi?

Pertanyaan ini membutuhkan data pasar India yang sebenarnya.

11. Perubahan pajak September

Ada alasan lain analisis ini harus berhati-hati.

Eclesiar baru-baru ini berubah bagaimana ideologi mempengaruhi langit-langit pajak.

Artikel resmi Eclesiar mengatakan langit-langit dasar dimulai pada 25%, dengan ideologi memodifikasi langit-langit dalam poin persentase. VAT dan Pajak Pekerjaan berbagi langit-langit, sementara Impor Tax memiliki langit-langit sendiri. Langit-langit baru menjadi relevan dengan proposal baru, dan transisi kongres berikutnya dijadwalkan untuk 25 September.

Ini berarti data akuntansi September-Oktober tidak bisa diperlakukan dengan sempurna sebagai percobaan "sebelum vs setelah reformasi pajak".

Dua Laporan tidak sempurna

Ini penting untuk setiap surat kabar serius.

Laporan A:

23 Aug 1f 22 Sep

Laporan B:

18 September 2.2 Okt

Mereka berada di antara pohon bidara yang tidak berduri dan pohon pisang yang bersusun-susun buahnya, naungan yang terbentang luas, air yang dituangkan ke bejana sesuka mereka, buah-buahan yang banyak macam dan jenisnya yang tidak terputus-putus setiap masa dan tidak terlarang bagi yang menghendakinya dan kasur yang tebal dan empuk.

18 Sep22 Sep.

Selain itu, Laporan B berisi kedua periode sebelum dan setelah transisi Kongres 25 September.

Ada juga perbedaan dalam:

• Kontrak

• sumbangan

• pertukaran mata uang

• Pembelian pasar

• aktivitas perusahaan

• proposal pemerintah

• upah

• produksi

• pengeluaran

Oleh karena itu:

Kita bisa mengatakan:

"Pendapatan pajak secara substansial lebih rendah dalam periode akuntansi berikutnya".

Kita tidak bisa bertanggung jawab mengatakan:

"Perubahan pajak saja menyebabkan musim gugur".

Perbedaan itu membuat artikel jauh lebih kuat karena memisahkan bukti dari asumsi.

13.

Alih-alih memperlakukan pajak sebagai:

TAX LOW vs TGH TAX

India bisa menganggapnya sebagai:

TAX RATE + TAX BASE + ECONOMIC RESPONSE

Untuk setiap perubahan pajak yang diusulkan, Kongres bisa melacak:

Pendapatan

• VAT dikumpulkan

• Pajak Kantor dikumpulkan

• Impor Tax dikumpulkan

• total pendapatan pajak berulang

Ekonomi

• jumlah transaksi pasar

• total penjualan yang bisa ditawar

• jumlah pekerja

• total upah

• aktivitas perusahaan

• produksi

Pemerintah

• pengeluaran biasa

• pengeluaran yang luar biasa

• uang mencetak

• Balance perbendaharaan

Ini akan membuat keputusan pajak masa depan jauh lebih jelas.

14 Kemungkinan VAT Skenario

Ini adalah skenario, bukan prediksi atau rekomendasi.

Pengukuran kunci seharusnya:

Apakah pendapatan pemerintah meningkat karena basis pajak tetap sehat, atau hanya karena tingkat menjadi lebih tinggi?

15. Mungkin 10% tes VAT

Jika Kongres mempertimbangkan 10%, cara paling bersih untuk mengevaluasi itu akan untuk membangun periode pengukuran.

Sebelum perubahan

Rekam:

• Laju VAT

• Pendapatan VAT

• Penjualan pajak

• Transaksi pasar

• Harga rata-rata

• jumlah dari penjual aktif

Setelah perubahan

Rekam angka yang sama persis.

Kemudian menghitung:

VAT pendapatan berubah

dan secara terpisah:

Perubahan pasar yang bisa ditapalkan.

Jika pendapatan VAT meningkat sementara aktivitas pasar tetap stabil luas, efek fiskal berbeda dari situasi di mana pendapatan VAT meningkat tapi aktivitas pasar jatuh tajam.

16. / Jangan lihat pajak sendiri.

Bayangkan dua situasi hipotetis.

Situasi A

VAT:

100: 200

Aktivitas pasar:

100 98

Pemerintah mengumpulkan secara substansial lebih ketika basis pasar diukur berubah sedikit.

Situasi B

VAT:

100: 150

Aktivitas pasar:

100: 60

Pemerintah mengumpulkan lebih banyak VAT, tapi aktivitas pasar juga jatuh secara substansial.

Kedua hal ini memiliki dampak ekonomi yang sangat berbeda.

Itulah sebabnya pendapatan saja tidak dapat menentukan apakah perubahan pajak bekerja dengan baik.

17 Pemerintah juga membutuhkan disiplin tambahan

Pajak yang lebih tinggi tidak dapat memecahkan setiap masalah keuangan.

Laporan A telah:

35.957.164 INR outflow

Laporan B memiliki:

8.731.492 INR outflow.

Pengurangan pengeluaran sekitar 48% per hari antara dua periode.

Yang sebenarnya lebih besar daripada penurunan aliran harian.

Oleh karena itu, reformasi fiskal memiliki dua sisi:

Pendapatan

Berapa banyak uang yang dikumpulkan pemerintah?

Tambahan

Berapa banyak uang yang dikeluarkan pemerintah?

Sebuah perbendaharaan berkelanjutan mengharuskan keduanya untuk dipantau.

18 Direkomendasikan Akuntansi Dashboard untuk India

Setiap minggu, MERIDIAN merekomendasikan bahwa pemerintah mempublikasikan sesuatu seperti ini:

Ini akan membuat kebijakan pajak jauh lebih mudah bagi warga untuk mengevaluasi.

Apa yang Kongres Haruskah Meminta Sebelum Voting

Sebelum menyetujui perubahan VAT, anggota Kongres bisa bertanya:

Pertanyaan 1

Berapa banyak pendapatan tambahan yang diharapkan?

Pertanyaan 2

Apa basis ekonomi pajak adalah bahwa perhitungan berdasarkan?

Pertanyaan 3

Apa yang terjadi dengan pendapatan VAT selama periode sebelumnya?

Pertanyaan 4

Berapa banyak peningkatan baru-baru ini di India yang dihasilkan dari pendapatan biasa dibandingkan dengan + 10.000 INR penciptaan uang?

Pertanyaan 5

Apa yang terjadi dengan aktivitas pasar selama periode yang sama?

Pertanyaan 6

Apa yang terjadi dengan penghasilan Pajak Kerja jika perubahan pekerjaan?

Pertanyaan 7

Apa yang terjadi dengan impor pendapatan Pajak secara terpisah?

Pertanyaan 8

Berapa banyak pengeluaran pemerintah dapat dikurangi tanpa merugikan layanan yang diperlukan?

Pertanyaan-pertanyaan ini lebih berguna daripada hanya bertanya apakah persentase pajak "terlihat tinggi" atau "terlihat rendah".

20.

Bukti dari dua laporan itu... tidak Membangun bahwa 10% VAT pasti akan meningkatkan ekonomi India.

Tapi itu tidak menetapkan sesuatu yang penting:

Pendapatan pajak India berulang layak diperiksa lebih dekat.

Pendapatan VAT jatuh dari sekitar 99 INR / hari ke 24 INR / hari antara dua periode pelaporan.

Pajak Kerja jatuh dari sekitar 28 INR / hari ke 6 INR / hari.

Pada saat yang sama, pengeluaran pemerintah jatuh secara substansial.

Dan kedua laporan berisi 10.000 suntikan moneter INR, yang berarti berita utama pertumbuhan harta karun tidak mewakili pajak biasa yang didanai kinerja fiskal dengan sendirinya.

Oleh karena itu, pertanyaan kebijakan pusat tidak sederhana:

"Haruskah India menaikkan pajak?"

Hal ini:

"Kombinasi pajak apa, aktivitas ekonomi dan pengeluaran pemerintah dapat menyediakan India dengan pendapatan yang dapat terus bertambah sambil mempertahankan pasar yang berfungsi?"

21. 'S KONLUSSI MERIDIAN

India sekarang memiliki cukup informasi akuntansi untuk pindah dari menebak tentang pajak menuju pengukuran pajak.

Sebuah reformasi pajak masa depan harus dinilai menggunakan tiga angka bersama-sama:

1.

Berapa banyak uang tambahan mencapai harta karun?

Aktivitas ekonomi.

Bagaimana perubahan pajak mempengaruhi pasar dan aktivitas pekerjaan?

3. kemerdekaan Fiscal

Berapa banyak keuangan pemerintah berasal dari pendapatan yang berulang daripada suntikan moneter yang luar biasa?

Angka-angka terbaru menunjukkan bahwa sistem pajak India layak diperiksa serius. Mereka tidak, dengan sendirinya, membangun bahwa satu tertentu VAT tingkat adalah jawaban yang benar.

10% VAT dapat diperlakukan sebagai proposal spesifik untuk menguji terhadap data, bersama VAT alternatif, Pajak Kerja dan Import Tax skenario.

Kebijakan pajak terkuat pada akhirnya adalah salah satu yang hasil dapat diukur - bukan hanya satu yang tingkat terlihat terkuat di atas kertas